El MotínSanto Domingo.- PROMIPYME presentó este miércoles un estudio técnico que propone una nueva metodología para determinar las tasas de interés del microcrédito en República Dominicana, basada en criterios objetivos de sostenibilidad financiera, riesgo y costo estructural del capital, con el propósito de fortalecer el acceso al financiamiento de las micro, pequeñas y medianas empresas (Mipymes) sin comprometer la función social de la institución.
La investigación, titulada “Tasa natural y precios del microcrédito: Un mecanismo de no arbitraje para instituciones sin captación de depósitos”, fue presentada durante un desayuno empresarial encabezado por el director general de PROMIPYME, Fabricio Gómez Mazara, en el Hotel Embajador, ante representantes del sector financiero, empresarial y actores vinculados al ecosistema de las Mipymes.
El estudio plantea que el modelo actual de tasas uniformes aplicado al microcrédito genera distorsiones económicas que terminan afectando tanto la sostenibilidad de las instituciones financieras públicas como la capacidad de ampliar el financiamiento hacia los sectores más vulnerables.
Actualmente, PROMIPYME otorga financiamiento a una tasa fija anual de 12% para todos sus clientes, independientemente de su perfil de riesgo. Sin embargo, la investigación concluye que este esquema implica subsidios implícitos que no están cuantificados ni transparentados, debido a que clientes de menor riesgo terminan compensando parte de las pérdidas asociadas a segmentos con mayores probabilidades de incumplimiento.
Fortaleciendo la transparencia
Durante su intervención, Gómez Mazara explicó que el objetivo del estudio no es aumentar las tasas de interés, sino crear una metodología técnica que permita medir con precisión el costo real del microcrédito y transparentar el esfuerzo financiero que realiza el Estado para sostener políticas de inclusión económica.
“El principal aporte de este estudio es que convierte el subsidio implícito en un dato medible, visible y gestionable. Eso fortalece la transparencia institucional y permite diseñar políticas públicas más eficientes para apoyar a las Mipymes”, sostuvo.
La investigación identifica un problema estructural en el mercado financiero dominicano: gran parte del ahorro y del crédito todavía opera fuera del sistema formal. Según datos de la Encuesta Nacional de Inclusión y Educación Financiera (ENIEF 2023), el 62% del ahorro y el 72% del crédito circulan por vías informales. Esa realidad reduce la disponibilidad de capital formal y eleva naturalmente el costo del dinero en la economía.
Para enfrentar ese desafío, el estudio incorpora el concepto de “tasa natural de interés”, un indicador económico que estima el costo estructural y de largo plazo del capital en condiciones de equilibrio económico. A partir de esa referencia, el modelo agrega variables asociadas al riesgo del prestatario, inflación y costos operativos, permitiendo calcular tasas técnicas diferenciadas según cada segmento crediticio.
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